Flujo

Patrones del Ciclo de Flujo de Efectivo

El Estado de Flujo de Efectivo a lo largo del ciclo de vida de una empresa arroja distintos resultados, dependiendo tanto de las operaciones mismas efectuadas durante un periodo de tiempo, como tambien en relación al momento en que se encuentre una empresa dentro de su ciclo de vida.

La siguiente clasificación asume un adecuado desarrollo de las actividades de la empresa, independientemente del grado de madures que esta presente, a saber:


Periodo de Inicio de Actividades

Los fondos obtenidos por las Actividades Operativas aun son bajos. Es posible que se registren perdidas iniciales provenientes de sus operaciones.

Una parte significativa del financiamiento es destinado a Actividades de Inversión. Se deben soportar fuertes requerimientos de inversión.

Las Actividades de Financiamiento probablemente sean importantes para poder cubrir las necesidades de esta etapa, como tambien el crecimiento esperado a futuro.


Periodo de Empresa en Crecimiento

Esta etapa se iniciaría una vez que se ha alcanzado una posicion solida el Producto y/o Servicio como tambien la empresa.

La rentabilidad aumenta y las actividades operativas comienzan a producir flujos sustanciales de efectivo.

Debido a un rápido crecimiento de las ventas, es probable que los requerimientos de inversión excedan de los recursos obtenidos de las actividades operativas.

Es posible que la empresa pueda acceder satisfactoriamente a los mercados financieros.

Aunque los requerimientos de inversión son muy sustanciales, los fondos provenientes de las actividades de financiamiento y de las actividades operativas, probablemente permitirán a la empresa incrementar su provisión de efectivo y de equivalente de efectivo.


Periodo de Empresa Madura

En esta etapa, las Actividades Operacionales son las que deben aportar un mayor volumen de efectivo. Los niveles de las ventas han aumentado y los márgenes de utilidad son reducidos.

Las necesidades de crecimiento disminuirán, de esta forma tambien deberían disminuir las actividades de financiamiento. Es probable pueda empezar a liquidar sus deudas y pueda aumentar la retribución a sus dueños. Aunque esto ultimo podría reducir su provisión de efectivo y efectivo equivalente.


Periodo de Empresa en Declinación

Las ventas pueden disminuir y los márgenes de utilidad pueden estar fuertemente desgastados. Por lo cual  es probable que se reduzcan los flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas.

Es posible que las actividades de inversión generen una pequeña fuente de flujos de efectivo.

Posiblemente la empresa realice diversos y sustanciales reembolsos de su deuda, como tambien importantes distribucion de utilidades a sus dueños. 

La empresa se encuentra en una posicion que le permitirá reducir sustancialmente su provisión de efectivo y efectivo equivalente.